Оформление займа без отказа на карту. Дивиденды ВТБ в 2023 году: будет ли банк делать выплаты по итогам 2022 года и чего ждать в следующем периоде

МФО займы без процентов

ПАО ВТБ, второй по величине банк России, многие годы стабильно выплачивал своим собственникам доход по акциям. Но в прошлом году всё изменилось – попав под все возможные виды санкций, ВТБ резко сократил прибыль, что отразилось и на его инвесторах. Рассказываем, будут ли выплачены дивиденды ВТБ в 2023 году, какой прогноз дают аналитики по поводу его акций и что может повлиять на их курс.

Содержание статьи

• 1 Будет ли ВТБ выплачивать дивиденды в 2023 году
• 2 Финансовая отчетность банка за 2022 год
• 3 Прогноз дивидендов ВТБ в 2023-2024 годах
• 4 Как рассчитываются дивиденды по акциям ВТБ
• 5 Прогноз по акциям ВТБ в 2023 году
• 6 Какие факторы повлияют на курс акций ВТБ в 2023 году
  • 6.1 Положительные факторы
  • 6.2 Негативные факторы

Будет ли ВТБ выплачивать дивиденды в 2023 году

Банк ВТБ – один из ведущих представителей финансового сектора России. Основная доля его акций принадлежит государству (60,9%), остальные – находятся в свободном обращении. Организация работает со всеми категориями клиентов, также выступает как брокер и владеет некоторыми сторонними компаниями.

На протяжении многих лет ВТБ стабильно выплачивал дивиденды своим акционерам. Однако санкции против России и персонально против банка, введенные в феврале 2022 года, сильно сказались на его финансовой стабильности.

Уже в 2022 году банк не выплатил ничего своим акционерам (хотя в 2021-м получил прибыль). По словам финансового директора ВТБ Дмитрия Пьянова, по итогам убыточного прошлого года выплата дивидендов ВТБ в 2023 году также не состоится. Пьянов заявляет, что ВТБ нужно время на восстановление и все деньги, заработанные даже в текущем году, скорее всего будут потрачены на наращивание капитала.

За прошлые годы дивиденды выплачивались так:

Финансовая отчетность банка за 2022 год

В отличие от многих других компаний, банк ВТБ раскрыл данные своей финансовой отчетности за прошлый год. 5 апреля 2023 года стало известно, что за прошлый год получен значительный убыток, а акционеры могут ничего не ждать.

Основные данные из отчетности:

• Чистый убыток по РСБУ составил 756,8 млрд руб. (год назад, по итогам 2021-го, была чистая прибыль в 242,6 млрд). По МСФО банк потерял 612,6 млрд руб., это тоже рекордные убытки в истории ВТБ.
• По факту убыток мог быть гораздо больше – в отчетности по МСФО учтен доход от покупки банка «Открытие». ВТБ купил его примерно на 165 млрд руб. дешевле реальной оценочной стоимости (соответственно, разница – разовый доход).
• Основная причина убытка – примерно на 300 млрд руб. – это открытая валютная позиция. Из-за оттока валюты банку пришлось ее скупать на рынке, а тогда доллар стоил больше 100 рублей. И курсовые разницы пришлось вписать в отчетность.
• Также были потеряны зарубежные активы на сотни миллиардов рублей – в том числе VTB Bank Europe и VTB Capital.
• Остальные убытки связаны с формированием дополнительных резервов по выданным кредитам.

Кстати, последняя часть – резервы – при благоприятном исходе может быть расформирована и фактически попасть уже в прибыль.

На будущее ожидания у правления ВТБ в целом положительные – активы группы выросли в прошлом году, наращен ипотечный портфель, выросли корпоративные кредиты. Также ВТБ выкупил крупнейший крымский банк РНКБ. В 2023 году банк уже явно выйдет на прибыль, хотя прогноз по дивидендам пока крайне спорный.

В 2023 или 2024 году правительство планирует собрать с крупного бизнеса разовый взнос в бюджет – 5% или 10% от сверхприбыли за прошлые два года. Учитывая, что ВТБ получил убыток, вряд ли его это коснется.

Прогноз дивидендов ВТБ в 2023-2024 годах

Если с дивидендами за 2022 год все понятно – их не будет точно, то с выплатами в текущем году пока не все так очевидно. Например, по словам Дмитрия Пьянова, прибыль потратят на другие цели, в частности, на восстановление капитала.

Однако окончательный прогноз дивидендов ВТБ в 2023 году пока делать рано – хотя бы потому, что отчетный период еще не закончился. Возможно, в случае положительной динамики решение будет пересмотрено и выплаты найдут своих получателей. Окончательное решение по этому вопросу будет принято в весной-летом 2024 года.

Аналитики придерживаются примерно такого же мнения касательно дивидендов ВТБ в 2023 году:

• По информации БКС Экспресс, дивиденды банка ВТБ за 2023 год выплачены не будут на фоне резкого спада доходов, больших трат на формирование резервов, иных убытков.
• Компания Финам оценивает нормализованную прибыль банка за квартал в 60 млрд руб. Компания склоняется к тому, что выплата дивидендов к 2023-24 году вряд ли восстановится.
• Эксперты, опрошенные порталом «Ведомости» (Игорь Додонов, Андрей Костин, Артем Аутлев), считают, что дивидендов не стоит ожидать раньше 2024 года.

Отметим, что сейчас сказать что-то о выплатах в 2024-2026 годах трудно, так как неопределенность довольно высока. Единственный пункт, от которого будут зависеть дивиденды – это качественная работа банка с капиталом.

Здесь можно почитать наши прогнозы по дивидендам других компаний в 2023 году:

• Газпрома,
• Сбербанка,
• Роснефти,
• Сургутнефтегаза,
• Совкомфлота,
• Магнита,
• МТС,
• Аэрофлота,
• НЛМК,
• Татнефти,
• Лукойла,
• Башнефти,
• Новатэка.

Как рассчитываются дивиденды по акциям ВТБ

У ВТБ хорошо налажена работа с акционерами – например, есть специальный раздел сайта, где очень наглядно показывается, как формируются и перечисляются выплаты:

Как видно, наблюдательный совет банка рекомендует выплату, а общее собрание акционеров утверждает или не утверждает ее. Учитывая, что контрольный пакет у государства, решает все это фактически только Минфин.

Срочный займ на карту сразу онлайн

Согласно дивидендной политике ВТБ, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, рассчитанной по РСБУ. При определении их размера учитываются результаты деятельности и ближайшие планы развития.

Рекомендуется выплачивать не менее 25% от консолидированной чистой прибыли, рассчитанной по МСФО. Однако набсовет должен руководствоваться и массой других факторов:

• показатель чистой прибыли;
• потребность или необходимость в капитале для дальнейшего развития компании и соблюдения законодательства РФ;
• внутренние и внешние изменения, ведущие к негативным последствиям в работе банка;
• баланс интересов акционеров и финансовой организации.

Прогноз по акциям ВТБ в 2023 году

Исторически сложилось так, что акции ВТБ имеют невысокую стоимость – они изначально выпускались с номиналом в 1 копейку. Сейчас бумага стоит около 2,22 копеек (0,0222 рубля), однако даже в масштабе последних 5 лет они стоили больше 5 копеек:

Динамика стоимости акций ВТБ за последние 5 лет / Источник: Investing

В 2019 году акции ВТБ росли, так как банком был создан крупный зерновой холдинг, была выкуплена одна пятая часть акций «Первого канала» и катарского CQUR Bank. Банк представил стратегию развития на 4 года вперед, в которой предполагалось создание лайфстайл платформы, увеличение интернет-продаж. В 2020 году акции пошли на спад из-за пандемии коронавируса.

Спустя год экономическая ситуация в стране стабилизировалась, тогда же прибыль ВТБ по МСФО составила 170,6 млрд руб. Но в феврале 2022 года бумаги снова рухнули:

Динамика стоимости акций ВТБ за последние 2 года / Источник: Investing

Против ВТБ были введены все возможные санкции – блокирующие от США, ЕС и Великобритании. Фактически, банку «обрубили» все связи с внешним миром, и теперь он работает максимум с дружественными странами. Вероятно, поэтому он и рискнул выйти на рынок Крыма, выкупив банк РНКБ – потому что надежды на снятие ограничений уже не осталось.

Небольшое снижение произошло и в апреле 2023-го – на фоне того, что набсовет банка решил не платить дивиденды за 2022 год и предположил, что выплат не будет и за этот год.

Рассмотрим, какой прогноз по акциям ВТБ в 2023 году дают аналитики:

• Портал ВСделке.ру предполагает, что цена за одну акцию будет варьироваться в пределах 0,025-0,03 рублей.
• По словам экономистов Финама, банк потерпел серьезные убытки. Однако в течение 2023 года ситуация должна стабилизироваться. Акции удержали планку выше 0,02 руб и ожидается прибавка к изначальной стоимости в районе 0,033 руб.
• Банки.ру собрали статистику от 5 инвестиционных компаний: ЛМС прогнозирует увеличение цены акций на 0,03 руб., ГК «АТОН» и Финам – на 0,04 руб. Следовательно, их рекомендация – приобретать активы сейчас. Другое мнение выразили КИТ Финанс и Риком-Траст, они считают, что акции останутся на том же уровне и нужно их продавать.

Отметим также, что у банка есть обыкновенные и привилегированные акции двух типов, но дивиденды по ним такие же, как и по простым.

Дата выплаты дивидендов за 2023 год тоже неизвестна – ведь для начала их должны согласовать оба уровня управления.

Какие факторы повлияют на курс акций ВТБ в 2023 году

Учитывая недавний спад, отдельные инвестиционные компании относят ВТБ к числу недооцененных предприятий. Это связано с тем, что банк сильно отстает от конкурентов по соотношению «цена-прибыль», уровню капитала и прочим факторам. То есть, сейчас покупать бумаги может быть выгодно, хотя и в долгосрочной перспективе.

Однако, принимая решение, стоит учитывать разные факторы – как положительные, так и отрицательные.

Положительные факторы

Второй по величине банк недавно стал еще больше, выкупив «Открытие» и РНКБ. При этом он недавно объявил о переходе в более массовый сегмент клиентов с невысокими доходами, что в перспективе может сыграть в его пользу.

Среди прочих положительных факторов выделим такие:

• активное продвижение дочерних компаний, продолжающих наращивать обороты и удерживать позиции на рынке;
• программа развития, представленная в 2019 году, довольно многообещающая (в плане увеличения прибыли и суммы дивидендов);
• за счет постепенного роста прибыли повышается вероятность выплаты дивидендов;
• наличие господдержки во время экономических кризисов.

Негативные факторы

Самый главный минус – это масштабные санкции, введенные против ВТБ. Банку запрещены любые операции в юрисдикции многих стран и сотрудничество с контрагентами оттуда. Также есть и иные минусы:

• Большая доля привилегированных акций – их нет в свободной продаже, что в теории может снижать дивиденды по обыкновенным бумагам.
• Более 60% акций ВТБ принадлежит государству. По опыту инвесторы доверяют таким организациям реже, и их управленческая система считается менее действенной (а все решения принимает всего один участник).
• Решение не выплачивать дивиденды по акциям ВТБ в 2023 году и планы руководства пустить прибыль этого года на поддержание капитала, а не на выплаты.

Таким образом, бумаги ВТБ выглядят привлекательными, если планируется вложение на долгий срок. Покупать их с ожиданием получить быстрые дивиденды не стоит.