Оформление займа без отказа на карту. Дивиденды Татнефти в 2023 году: сколько и когда выплатят за 2022-й, прогнозы экспертов на следующий год

МФО займы без процентов

В 2022 году российский нефтегазовый сектор был вынужден искать новые рынки сбыта и адаптироваться к сложившейся ситуации. Однако, несмотря на масштабные санкции в отношении России, компании сохранили потенциал для роста, а некоторые – еще и произвели выплаты акционерам. Разбираем, сколько составят дивиденды Татнефть в 2023 году и когда они будут выплачены. А еще – приведем прогнозы по акциям компании и следующим дивидендным выплатам.

Содержание статьи

• 1 Прогноз по акциям Татнефти в 2023 году
• 2 Какие факторы будут влиять на курс акций Татнефти в 2023 году
  • 2.1 Положительные факторы
  • 2.2 Негативные факторы
• 3 Финансовая отчетность компании за 2022 год
• 4 Будут ли выплачиваться дивиденды Татнефти в 2023 году
• 5 Как рассчитываются дивиденды по акциям Татнефти
• 6 Прогноз дивидендов Татнефти в 2023 году
• 7 Объявленные дивиденды Татнефти за 2022 год
• 8 Когда Татнефть выплатит дивиденды в 2023 году
• 9 Что сказал эксперт о выплате

Прогноз по акциям Татнефти в 2023 году

Татнефть – одно из крупнейших предприятий нефтегазового сектора России. Компания владеет полным циклом производства: от разработки месторождений до нефтепереработки и продажи готовых продуктов. Основная часть производственных активов расположена в Республике Татарстан, но сбыт налажен по всей стране и за ее пределами.

У компании есть акции двух видов – обыкновенные (простые) и привилегированные. Размер дивидендов по ним – одинаковый, однако по привилегированным выплата гарантируется вне зависимости от прибыли.

На биржах представлены оба вида ценных бумаг, привилегированные на момент написания статьи торгуются чуть дороже. После глобальной просадки в сентябре 2022 года (до 300 рублей за акцию – простые, до 312 руб. – привилегированные) акции находится на волне роста.

Обратите внимание: минимальные дивиденды для привилегированных акций Татнефти – 1 рубль. Вероятно, это и объясняет совсем небольшую разницу в их стоимости.

Весной 2023 года цены на бумаги пошли вверх – до 412 руб. по простым и 413 руб. по привилегированным. Пиковые значения за последние 12 месяцев были достигнуты в июне и августе, когда стоимость простых акций взлетала выше 450 рублей, привилегированные дорожали меньше.

Так, динамика цен на обыкновенные акции за последний год была такой:

Курс простых акций Татнефти за последний год / Источник: investing.com

Цены на привилегированные акции практически полностью повторяют динамику:

Курс привилегированных акций Татнефти за последний год / Источник: investing.com

Если смотреть дальше, то последние 5 лет котировки оставались стабильно высокими. Однако динамика у разных видов отличается – для обыкновенных максимальные значения превышали 830 рублей, для привилегированных бумаг – 730 руб.

По простым акциям график такой:

Динамика простых акций Татнефти за последние 5 лет / Источник: investing.com

По «префам», как можно заметить, рост в конце 2019 года был более резким, хотя цена была даже ниже простых акций. Вероятно, это было связано с желанием инвесторов получить не просто акции, но больше контроля над компанией (привилегированные бумаги не дают права голоса):

Динамика привилегированных акций Татнефти за последние 5 лет / Источник: investing.com

Прогнозы по акциям Татнефти в 2023 году – в целом позитивные:

• «Тинькофф Инвестиции» прогнозируют повышение цены на простые акции до 555,67 руб. При такой динамике рост составит около 35%.
• Чуть более скромный прогноз – в СберИнвестициях. Стоимость простой ценной бумаги оценивают в 525 руб. к марту 2024 года.
• Компания «Финам» открыла торговую идею с целевой ценой простой акции в 460 руб. в течение одного месяца.
• В своём анализе для investing.com Е. Кожухова не исключает рост бумаги до 430-460 руб. в среднесрочной перспективе.
• На BestStocks среднюю прогнозную цену, исходя из ожиданий аналитиков, видят 464,56 руб. в течение года.
• Сводный прогноз по акциям Татнефти на investing.com – уверенный рост (82%). Никто из экспертов не ожидает падения стоимости ценных бумаг.

Какие факторы будут влиять на курс акций Татнефти в 2023 году

Компания испытывает такое же давление, как и весь углеводородный сектор России. Татнефть приспособилась к «потолку цен», санкции не сказались на ее финансовом состоянии. Однако дальнейшее развитие предприятия невозможно без технологического перевооружения. Магистральный трубопровод «Дружба» для поставок нефти в Евросоюз под действие санкций не попал, но риски сохраняются.

Положительные факторы

Уже сейчас можно констатировать: в существующем виде «потолок цен» на нефть не работает. Компании либо находят обходные пути, либо находят покупателей из третьих стран, либо снижают цену до потолка в 60 долларов за баррель. В 2022 году Татнефть нарастила добычу до 29,1 млн тонн (+5%), производство нефтепродуктов – до 16 млн тонн (+29%). Сохранение таких темпов позволит акциям стабильно дорожать. Для этого важно, чтобы на рынках сохранялся растущий спрос на углеводороды.

На стоимость ценных бумаг положительно повлияет:

Срочный займ на карту сразу онлайн

• сохранение трубопровода «Дружба» вне санкций и продолжение работы со странами Европы;
• растущая стоимость нефти и продуктов ее переработки за счет возросшего спроса;
• успешное преодоление санкционных барьеров;
• концентрация на нефтепереработке, продукты которой генерируют высокую прибыль;
• рост мирового и российского ВВП.

Негативные факторы

Аналитики сходятся на мысли, что коллективный Запад не спешит «докручивать гайки» в нефтегазовой отрасли. Оно и понятно: резкий рост стоимости углеводородов невыгоден ни Евросоюзу, ни США. Но если санкции будут расширены и углублены, нефтегазовый сектор в полной мере ощутит на себе последствия. Косвенно это уже заметно: выросли транспортные расходы (+48%), затраты на износ и амортизацию (+15%). Не стоит сбрасывать со счетов риск глобальной рецессии.

В целом, на стоимость акций Татнефти может негативно повлиять:

• растущие издержки на приобретение нефти (+7% в 2022 году), ремонт и амортизацию оборудования;
• усиление конкуренции на внутреннем рынке;
• риск мировой рецессии;
• фактический отказ европейских государств от российской нефти;
• риск изъятия чистой прибыли в пользу государства.

Последний пункт уже практически реализовался – Минфин официально объявил, что крупный бизнес должен будет сделать взнос в размере 5% от сверхприбыли прошлых двух лет. А если протянуть сроки до 2024 года, платить придется уже 10%.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

В отличие от многих своих конкурентов, Татнефть опубликовала годовую финансовую отчетность – и по МСФО, и по РСБУ. Так, в финальном отчете за 2022 год компания продемонстрировала такие цифры:

• выручка выросла на 18% и дошла до 1,43 трлн руб.;
• доходы от продажи нефти составили 950 млрд руб. (+8,7%), от реализации нефтепродуктов – 823 млрд руб. (+38%);
• чистая прибыль по МСФО составила 284,6 млрд руб., прибавив за год 46%, а операционная прибыль – 400,39 млрд руб. (+62%);
• EBITDA остается высокой – 447,1 млрд руб. (на 58% выше прошлого года);
• чистый долг сократился более чем вполовину, теперь он находится на отметке в 14,5 млрд руб.

Что же касается будущего компании, то аналитики расходятся в его оценках. Если УК «Доходъ» прогнозирует прибыль в течение 12 мес. на уровне 254,28 млрд руб., то «Тинькофф Инвестиции» хотят дождаться отчета за 1 квартал 2023 года.

Отметим, что в 2021 году 74,1% выручки генерировала разведка и добыча нефти, 25,4% – переработка и реализации нефтепродуктов. В 2022 году сектора поменялись местами: разведка и добыча принесла лишь 24,8% дохода, а переработка и реализация – 74,9%.

Будут ли выплачиваться дивиденды Татнефти в 2023 году

27.04 Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год. Чтобы решение вступило в силу, его должно одобрить общее собрание акционеров. И большинство экспертов полагает, что доход по итогам 2022 года будет распределен между собственниками в срок.

Так, К. Бахтин и В. Мордовцев, аналитики «ИБ Синара», считают сценарий изъятия прибыли государством маловероятным. Поскольку 34% компании принадлежат Республике Татарстан, дивиденды по акциям Татнефть в 2023 году должны быть выплачены. Эти средства необходимы на покрытие бюджетных расходов, которых субъект РФ несёт немало. Но вот дальнейшее дивидендное будущее – под вопросом.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Татнефти

Руководство компании рассчитывает выплаты в соответствии с Положением о дивидендной политике. Документ подвергался корректировке недавно – 29 сентября 2022 года. Для выплаты дохода необходимы:

• положительная чистая прибыль по РБСУ;
• рекомендация Совета директоров выплатить дивиденды;
• согласие общего собрания с рекомендацией Совета.

Сам порядок расчетов определен тоже этим положением, решение может приниматься поквартально.

На уплату дивидендного дохода направляется не менее 50% от чистой прибыли, исчисленной по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какой параметр больше). Совет директоров наделен правом рекомендовать не выплачивать дивиденды, если от этого пострадают социальные обязательства или инвестиционная программа.

В прошлые годы дивиденды выплачивались так:

Прогноз дивидендов Татнефти в 2023 году

Еще до решения Совета директоров эксперты положительно смотрели на перспективу дохода:

• «Открытие.Инвестиции» давали прогноз дивидендов Татнефти в 2023 году в размере 21,6 руб. за 4 квартал 2022-го и 61,17 руб. – за весь прошлый год с учетом уже распределенных выплат за 6 и 9 месяцев 2022-го (39,57 руб. в сумме).
• Аналитики «СберИнвестиций» считали, что размер выплат за 4 квартал 2022 года составит 21,7 руб.
• Финам предсказывали такой же размер – 21,6 руб.
• В большом обзоре «Тинькофф.Инвестиции» делали смелое предположение, что дивиденды вырастут до 43,16 руб. на акцию. В этом же материале был и более консервативный прогноз – 21,58 руб.
• УК «Доходъ» полагает, что стабильная выплата дивдохода продолжится и в текущем году. Компания прогнозирует распределение по 30,09 руб. к 11 октября 2023 и по 7,74 руб. к 10 января 2024 года.

Прогноз дивидендов на 2023 год по бумагам других крупных российских компаний можно найти в наших статьях:

• Газпром,
• Сбербанк,
• Роснефть,
• Сургутнефтегаз,
• Совкомфлот,
• Магнит,
• МТС,
• Аэрофлот,
• НЛМК,
• Башнефть,
• Лукойл.

Объявленные дивиденды Татнефти за 2022 год

Принципиальное решение было принято – 27 апреля 2023 года Совет директоров дал рекомендации по выплатам. Объявленный размер – 27,71 руб. на акцию (как простую, так и привилегированную) по результатам 4 квартала 2022 года.

С учетом ранее распределенной прибыли (32,71 и 6,86 руб. за 6 и 9 месяцев 2022-го соответственно), общий размер дивидендов Татнефти за 2022 год составит 67,28 руб.

Теперь дело осталось за малым – утвердить рекомендацию Совета директоров на общем собрании. Оно состоится уже 16 июня 2023-го (если в тот день не соберется кворум, проведут повторное – 30 июня 2023 года).

Когда Татнефть выплатит дивиденды в 2023 году

Датой закрытия реестра Совет директоров указал 4.07.23. Для получения дивдохода нужно приобрести акции не позднее 30 июня.

Таким образом, ближайшая дата выплаты дивидендов Татнефти в 2023 году – это 4 июля. Это в целом соответствует практике предыдущих лет (8 июля в 2022 году, 9 июля в 2021-м и 5 июля в 2019-м).

Что сказал эксперт о выплате

Татнефть – одна из перспективных компаний российского рынка. И чтобы принять правильное инвестиционное решение, нужно взвесить все «за» и «против» покупки ее акций. Для этого мы спросили мнение о бумагах компании у Владимира Чернова, аналитика Freedom Finance Global:

Дивидендная политика Татнефти подразумевает выплаты в размере не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, где она выше.

Компания выплачивает дивиденды 3 раза в год, за полугодие и за 3 и 4 кварталы. Она уже выплатила дивиденды за первое полугодие и 9 месяцев 2022 года, а на следующей неделе, 27 апреля 2023 года, совет директоров дал рекомендации по дивидендам за 2022 год. При анализе финансовых результатов за четвертый квартал 2022 года мы пришли к выводу, что остаток нераспределенных средств в размере 50% от прибыли по МСФО составит выплаты порядка 22 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 5,41%.

Так как 34% акций компании Татнефти принадлежит Республике Татарстан, то с учетом уже выплаченных дивидендов сумма минимальных финальных выплат может составить порядка 50 млрд рублей. А бюджет Татарстана на 2023 год был принят с дефицитом в 27 млрд рублей. Поэтому полагаем, что при дефиците бюджета региона дивидендные выплаты должны состояться.

Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.